مقایسه عملکرد مدل ریسک متریک و مدل های نوع گارچ در پیش بینی ریسک بازار ارز ایران با استفاده از روش ارزش در معرض خطر مشروط

کشورهای مختلفی از جمله ایران به دلایل متعدد من جمله وابستگی نسبی به واردات همیشه در معرض ریسک نوسانات نرخ ارز قرار دارند. نظام نرخ ارز ثابت که در اقتصاد ایران مدت هاست سایه افکنده به موازات خود بازار آزاد مهمی ایجاد کرده،که پیش بینی نوسانات آن یکی از مهمترین دغدغه های سرمایه گذاران و فعالان اقتصادی در ایران است. ارزش در معرض خطر یکی از معیارهای جدید پیش بینی ریسک بازار است که در سالهای اخیر کاربرد زیادی در پژوهش ها و تحقیقات پژوهشگران پیدا کرده است. اما ضعف عمده این روش در پیش بینی مقدار شکست در صورت عبور از مقدار پیش بینی شده (var) ما را بر آن داشت که به جای استفاده از ارزش در معرض خطر از روش ارزش در خطر مشروط استفاده نماییم.چرا که در مورد نوسانات نرخ ارز توانایی پیش بینی در مقدار شکست در صورت پیشامد منفی بسیار مهم است. در این تحقیق با انتخاب دو نرخ ارز عمده دنیا (دلار و یورو) با استفاده از 3 روش (garch(1,1) و igarch(1,1)و ewma) در دو بازه زمانی1 و 10 روزه و در سه سطح اطمینان90% و95% و 99% و با فرض توزیع نرمال به محاسبه ارزش در معرض خطر مشروط پرداخته ایم و در پایان برای هر بازه زمانی و هر سطح اطمینان، بهترین روش محاسبه ارزش در معرض خطر مشروط در بازار ارز ایران معرفی خواهد شد. واژگان کلیدی :اندازه گیری ریسک، ارزش در معرض خطر شرطی، اعتبار سنجی، بازار ارز ایران